‘Klarna, Afterpay et la subvention du mode de vie du millénaire: NPR

Ça fait une minute L’animateur Brittany Luse a un besoin urgent d’un nouveau canapé.

« Je peux sentir le cadre à travers le rembourrage – c’est rugueux », a-t-elle déclaré. « Je n’invite même pas mes amis parce que je ne veux pas qu’ils s’asseyent sur ce canapé. Ils méritent mieux que ça! »

Mais elle a dit que chaque fois qu’elle trouvait un canapé assez gentil en ligne, elle s’étouffe quand elle arrivera à la page de paiement.

« Tapier mon numéro de carte de crédit pour un canapé de 4 000 $ ne se sent tout simplement pas bien. C’est juste un gros engagement », a-t-elle déclaré.

Et chaque fois qu’elle presque Cliquez sur « Acheter », elle n’arrêtait pas de remarquer quelque chose. En vertu des options de carte de crédit, Apple Pay et PayPal étaient des options qui lui perdraient acheter le canapé et décomposer son paiement en quatre versements à l’aide de Klarna, affirme ou après-coup. Ces sociétés offrent des prêts « Acheter maintenant, payez plus tard » (BNPL).

Comme le Ça fait une minute L’équipe y a plus creusé, nous avons découvert que le BNPL gagnait en popularité – plus d’une personne sur cinq a utilisé BNPL selon au Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), et la plupart de ces utilisateurs n’ont pas de crédit.

« Je diviserais la base d’utilisateurs en deux catégories principales de lourds » acheter maintenant payant plus tard « utilisateurs: les jeunes et les personnes ayant des antécédents de crédit pauvres ou limitées », a déclaré NPR Kit de vie Andee Tagle, qui a rendu compte de ce sujet. « Et la raison en est que la barrière à l’entrée est beaucoup plus faible pour« acheter maintenant, payer plus tard »que votre carte de crédit ou votre prêt bancaire typique».

Mais quand la nouvelle a annoncé que Klarna s’associe à Doordash afin que les clients puissent « manger maintenant, payer plus tard », il y avait beaucoup de préoccupation sur la perspective de financer des burritos. Et après avoir découvert un LendingTree enquête Ce 25% des utilisateurs de BNPL utilisent les prêts pour les achats de tous les jours comme l’épicerie, Brittany s’est interrogé sur les risques d’une nécessité comme la nourriture entrant dans l’univers BNPL.

Elle a donc appelé Malcolm Harris, auteur de Palo Alto: une histoire de Californie, du capitalisme et du monde. Il a dit que ce n’était pas de cela qu’il s’agit.

« Il s’agit de la livraison elle-même, pas de la nourriture; c’est cette commodité », a-t-il déclaré. « Nous avons vu le même schéma d’activité avec les hôtels et Airbnb, par exemple, ou avec des sociétés de taxi comme Uber et Lyft, par exemple, où vous aviez de grands investisseurs à poche profonds qui financent ces entreprises à perte de manière de développer la position du marché et une base d’utilisateurs et de changer les habitudes des gens à une manière vraiment fondamentale dans cette façon de téléphoner, toujours à l’accès aux gens. »

Et après avoir entendu le nouvelles Le fait que Klarna a doublé ses pertes au cours du dernier trimestre, par rapport à un an plus tôt – en partie en raison de personnes qui ne remboursent pas leurs prêts BNPL – Brittany voulait savoir: les banques de sociétés BNPL ou sont-elles des entreprises technologiques? Comment devraient-ils être réglementés et comment les consommateurs resteront-ils protégés?

Eh bien – c’est toujours dans les airs.

Harris a déclaré qu’à l’origine, les sociétés BNPL n’avaient pas à respecter certaines des réglementations que la plupart des institutions financières font.

« Ils appellent cela une perturbation, non? La perturbation est le joli brillant que vous mettez sur l’arbitrage réglementaire, car tant de ces modèles commerciaux consistent à poursuivre un modèle commercial auparavant existant, mais à esquiver les réglementations », a déclaré Harris.

« Donc, Uber est un excellent exemple parce qu’Uber, lors de sa première fondée, s’appelait Ubercab. Et quand ils ont découvert que cela signifierait qu’ils étaient soumis à toutes ces réglementations dont l’industrie du taxi était soumise, leur stratégie était de couper le nom de la taxi. Si ils avaient été soumis à toutes les réglementations de l’industrie, ils n’auraient jamais pu se retirer – les hottes ne devraient pas être en train de ne pas avoir été réels. Pour voir une stratégie d’arbitrage réglementaire de «Acheter maintenant, payez plus tard».

Mais l’année dernière, le CFPB essentiellement dit Les sociétés BNPL sont des fournisseurs de cartes de crédit. Cela signifiait que ces entreprises devaient se conformer à la vérité dans la loi sur le prêt de 1968. Et maintenant, une autre clé a été lancée après que Trump est entré en fonction.

« Ils émis Une nouvelle interprétation en mai de 2025 disant: «Peu importe à propos de cette autre chose, nous n’allons pas nous concentrer sur` `Acheter maintenant, payer plus tard  », et en fait, nous envisageons d’abroger toute cette interprétation», a déclaré Harris.

Et dans le passési vous avez pris du retard sur les paiements BNPL, il n’allait pas être signalé aux bureaux de crédit. Mais depuis quelques mois, Equifax, Experian et TransUnion essaient de changer cela. Donc, potentiellement, les consommateurs approchent d’une situation avec BNPL où si vous obtenez des paiements, vous pourriez potentiellement vous retrouver avec un mauvais crédit. Et maintenant, avec des changements au CFPB – ils pourraient non plus ne pas avoir de protection.

Mais la montée du BNPL pourrait également être liée à ce que certains ont appelé la «subvention du style de vie du millénaire». Certaines entreprises technologiques – comme celles mentionnées par Harris – ont été décrites en utilisant cette phrase car pendant longtemps, elles offraient des services que nous avions déjà avec un modèle plus récent, plus pratique et souvent moins cher. Mais leurs prix ont été soulèvement pendant un certain temps.

« Je pense que Klarna et Affirm et l’une de ces autres sociétés » Achetez maintenant, payez plus tard « s’insèrent vraiment comme une solution à ce problème de: comment payer pour la hausse des coûts qui viennent avec Airbnb et accompagnent Uber? Et je pense » acheter maintenant, payer plus tard «  est un bouton que vous pouvez cliquer à la fin pour faciliter la permission de ces choses  », a déclaré Harris.

Harris a déclaré que les subventions au mode de vie ne sont pas nouvelles.

« Nous pouvons considérer la génération des boomer, par exemple, comme fortement subventionné: par des subventions de prêts au logement qui ont fourni à toute une génération des maisons bon marché qu’ils peuvent posséder, et des programmes gouvernementaux de construction d’autoroutes, un complexe routier entier qu’ils pourraient conduire et apprécier. Et nous voyons tout le style de vie qui est construit sur cela, non? » Dit Harris.

« Il y avait une génération entière qui s’est comportée par rapport aux voitures et au système routier, et qui a été fortement subventionné par la décision de l’État de construire ce système routier. Je ne pense pas que nous sommes la génération Uber parce que nous avons adoré prendre des Ubers, nous étions la génération Uber parce que les capitalistes ont vu un avantage d’investir notre style de vie et des tonnes et des tonnes d’argent dans ces services de cabine, et nous avons absorbé cela, et cela a changé notre style de vie. »

Qui paie les subventions au mode de vie lorsque la facture est due? Selon Harris, ce sont les consommateurs qui dépendent désormais des services autrefois bon marché. Les services BNPL peuvent aider les gens avoir des ennuis remboursant leurs prêts BNPL.

Si nous ne pouvons plus nous permettre Uber ou Doordash aussi facilement – même avec BNPL – cela pourrait nous obliger tous à repenser le prix de la commodité (ou à nous pousser à réapprendre comment saluer un taxi, ou comment faire nos propres burritos).

Quant à Brittany, elle va dans un magasin pour choisir son prochain canapé – quand elle sera prête à payer en totalité.